ПОНЯТИЕ ВЕНЧУРНОЙ ИНДУСТРИИ И ЕЕ РОЛЬ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ СИСТЕМЕ
Уральский государственный экономический университет, г. Екатеринбург
Развитие индустрии венчурного капитала и прямого инвестирования в России в настоящий момент является одним из приоритетных направлений государственной инновационной политики и необходимым условием активизации инновационной деятельности и повышения конкурентоспособности отечественной промышленности. При переводе экономики России на инновационный путь развития венчурная индустрия становится неотъемлемой частью национальной инновационной системы. Под венчурной индустрией понимают деятельность по производству технических и технологических новинок ещё не апробированных на практике, приносящих доход.
Экономика и наука должны помочь друг другу: наука, поставляя на рынок интеллектуальный продукт, получит необходимые ей для дальнейшего развития финансовые ресурсы, а экономика получит новый ресурс для своего развития — инновации, которые позволят качественно изменить производство и вывести российскую промышленность на конкурентоспособный уровень.
Актуальность развития венчурной индустрии в России стала очевидной, так как именно она позволяет восполнить недостающее звено, связывающее науку с остальной частью экономики.
Достоинства венчурного инвестирования как источника финансирования в сфере малого и среднего инновационного бизнеса очевидны: динамично развивающееся предприятие может получить венчурные инвестиции тогда, когда иные финансовые источники воздерживаются от рискованных вложений.
Мир стоит на пороге перехода к «новой экономике», основу которой будут составлять высокотехнологические компании. Но ее особенности не ограничиваются только применением новых технологий. В этих условиях конкурентоспособность компании определяется наличием необычных продуктов и свежих решений по качеству и сервису. Внедрение новых технологий и продуктов всегда связано с повышенным риском. Поэтому трудно переоценить роль венчурного бизнеса — бизнеса, ориентированного на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не апробированных на практике, играющего роль катализатора процесса становления «новой экономики». Ведь венчурный бизнес берет на себя первичный анализ перспективности высокотехнологических проектов. А дать адекватную коммерческую оценку новых технологий весьма непросто. Кроме того, необходимо учитывать качественные параметры, влияющие, в конечном счете, на будущую капитализацию.
Имеется ряд существенных проблем, препятствующих развитию венчурной индустрии в России. Основные из них:
- неразвитость инфраструктуры, обеспечивающей появление в научно-технической сфере России новых и развитие существующих малых и средних быстрорастущих технологических инновационных предприятий, способных стать привлекательным объектом для прямого (венчурного) инвестирования;
- отсутствие российского капитала в венчурной индустрии России — одного из основных факторов привлекательности страны для зарубежных инвесторов;
-
низкая ликвидность венчурных инвестиций, в значительной
мере обусловленная
недостаточной развитостью фондового
рынка, являющегося важнейшим инструментом
свободного выхода венчурных фондов из проинвестированных
предприятий;
- отсутствие экономических стимулов для привлечения прямых инвестиций в предприятия высокотехнологичного сектора, обеспечивающих приемлемый риск для венчурных инвесторов;
- низкий авторитет предпринимательской деятельности в области малого и среднего бизнеса.
Кроме того, сдерживающими развитие венчурной индустрии факторами являются:
- недостаточная информационная поддержка венчурной индустрии в России;
- недостаточное количество квалифицированных управляющих венчурными фондами и низкий уровень инвестиционной культуры предпринимателей;
- усложненная регистрация венчурных фондов в российской юрисдикции.
Оказание содействия на государственном уровне в решении указанных проблем и устранении имеющихся препятствий позволит значительно ускорить развитие и повысить эффективность зарождающейся в России венчурной индустрии.
Для решения выше перечисленных проблем существуют следующие пути их решения:
- формирование в научно-технологической сфере сегмента инновационной инфраструктуры, обеспечивающей создание малых технологических предприятий и условий для их динамичного развития;
- формирование благоприятной экономической среды для привлечения венчурных инвестиций в инновационный сектор экономики;
- обеспечение ликвидности венчурных инвестиций;
- повышение престижа предпринимательской деятельности в области малого и среднего технологического бизнеса.
Венчурная индустрия в России появилась не в результате частной инициативы
отечественного бизнеса или национальных финансовых институтов, а была привнесена
«варягами»
с целью ускорить процесс перехода страны к рыночной экономике. Финансируя малые
и средние инновационные предприятия на этапе, когда иные финансовые источники
воздерживаются от рискованных вложений, и обеспечивая
высокие темпы роста компании, венчурное
инвестирование становится пусковым механизмом для создания новых и
модернизации действующих производств на основе
использования достижений науки и техники.
Наличие в стране мощного научно-технического потенциала создает хорошие предпосылки
для развития венчурной индустрии. В настоящее время существуют проблемы,
связанные со слабой нормативно-правовой базой
в РФ, с отсутствием российского капитала в венчурной индустрии, с недостаточной
информационной поддержкой, с неразвитостью рынка ценных бумаг и т.д. Решение
этих проблем позволит венчурной индустрии стать неотъемлемой частью национальной
инновационной системы, которая обуславливает развитие и распространение новых технологий
в пределах государства. Широкое внедрение венчурного бизнеса объективно необходимо
российскому капиталу и экономике.
19.07.05